私募基金重磅监管条例征tt娱乐网求意见:风险防范、适度监管

2017-09-03 03:02

经济观察网 记者 洪小棠 8月30日,国务院法制办在其官网发布了《私募投资基金管理暂行条例(征求意见稿)》(以下简称“征求意见稿”),并向社会征求意见,该征求意见稿将在9月30日之前,按照通知方式提出意见。

在业内看来,这份征求意见的管理条例可谓是私募基金行业的重磅监管文件,其从监管范围、私募管理人、私募托管人、募集行为、投资运作、信息提供、行业自律、监督管理、关于创业投资基金的特别规定等多个方面对私募基金行业提出了全面的监管要求。该条例征求意见稿指引私募基金规范发展,并且征求意见稿还对违反该条例规定行为的法律责任作了明确规定,从多个方面列出了可能会被处罚的行为,堪称史上最严私募基金管理条例,引起行业内的高度重视。

近年来,公募大佬“奔私”屡见不鲜,私募行业迅速扩容增长迅猛。8月26日,中国基金业协会副秘书长陈春艳在演讲时透露,截至2017年7月底,中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人20110家,已备案私募基金58734只,管理基金规模9.95万亿元。据了解,其中证券投资基金管理人数量为7,477家,股权创投基金11,153家。

事实上,私募行业增长所带来的风险早已被监管层意识到,今年3月份,国务院办公厅印发的国务院2017立法工作计划的通知中,就已经被列为全面深化改革的急需项目之一,并由证监会起草私募投资基金管理暂行条例。

有业内人士表示,该法律法规的出台在意料之中,但有些方面还需要细化和加强。“比如一些投机型机构,把Pre-IPO投资搞的越来越像债权投资。”该人士表示。

而本次征求意见稿主要针对私募基金行业存在的一些亟待解决的突出问题,包括:以私募名义变相公开募集资金、不履行投资者适当性管理义务等违法违规行为;私募基金资金募集和投资运作不规范,存在利益输送,搞虚假投资或者侵占挪用基金资产,损害投资者权益;信息提供不充分,甚至欺骗、误导投资者;私募基金管理人内部治理结构、管理制度不健全等。

该立法的主要思路,一是突出风险防范和投资者权益保护。紧紧围绕防范风险和保护投资者合法权益的目标,以规范基金管理人、基金托管人、基金服务机构的行为为着力点,抓住资金募集、投资运作两个关键环节,做出有针对性的制度安排;二是坚持适度监管。制度设计要与私募基金的性质和特点相适应,落实“放管服”改革要求,把握好监管介入的程度,重在事中事后监管,并发挥行业自律和诚信约束作用,在有效规范行为的同时,保持市场活力。

征求意见稿共11章58条,主要规定了以下内容:

一是关于条例的调整对象。主要包括私募证券投资基金和私募股权投资基金两类。

二是关于私募基金管理人和托管人。规定包含:管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任,并具备相应条件;不得担任管理人、管理人的主要股东或者合伙人以及董事、监事、高级管理人员等职务的情形;管理人的职责,明确规定管理人不得兼营与私募基金无关或者存在利益冲突的其他业务,不得进行利益输送;管理人应当向基金行业协会登记,基金行业协会在一定情形下可以注销登记;托管人应当符合证券投资基金法的规定,并规定了托管人的职责以及托管人应当建立托管业务和其他业务的隔离机制等。

三是关于资金募集和投资运作。规定包括:私募基金应当向特定的合格投资者募集或者转让,单只基金的投资者人数累计不得超过法律规定的人数;管理人、销售机构应当履行投资者适当性管理义务,向投资者充分揭示投资风险,根据投资者的风险承担能力销售不同风险等级的私募基金产品,不得通过各类公众媒体向不特定对象宣传推介以及以虚假、片面、夸大等方式宣传推介,不得向投资者承诺资本金不受损失或者承诺最低收益;私募基金募集完毕后应向基金行业协会办理备案;管理人、销售机构应当设立独立的基金账户,建立从业人员投资申报、登记、审查、处置等管理制度,防范利益输送和利益冲突;妥善保存与私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面相关的交易记录以及其他资料;规定管理人、托管人、服务机构及其从业人员从事私募基金业务的禁止行为。

四是关于信息提供。规定管理人、销售机构在基金募集、运行过程中应当向投资者提供的信息种类,并规定应当保证所提供信息的真实性、准确性和完整性。


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